国际・AI・Agent 日报
韩国AI超级利润引发"国民分红"大讨论，三星罢工危机一触即发
三星电子与SK海力士今年Q1利润暴涨756%和405%，推动韩国综合股价指数KOSPI屡创新高，两家公司市值合计占韩国股市65.86%。高盛估算韩国AI相关收入依赖度约60%，今年企业盈利可能暴增300%。
在此背景下，韩国总统府政策室长金容范5月11日提出"国民分红"构想，主张将AI产业"超额利润"以结构化方式返还全体国民。他指出，若韩国转型为"技术垄断经济"，财政与分配方式必须随之改变。这是"李在明政府式基本收入理念"的升级版——从再分配增长成果，转向共享AI结构性收益。
然而市场担忧这种逻辑可能削弱企业创新动力。三星电子与SK海力士已深陷"超级企业"争议漩涡。
与此同时，三星电子劳资谈判5月12日最终破裂。工会要求以15%营业利润作为绩效奖金财源，并废除"超额利润绩效奖金"上限；若谈判破裂，6.6万名工会成员将于5月21日至6月7日全面罢工。三星电子已向法院提起"禁止争议行为临时处分申请"，法院13日做出裁定。JP摩根警告，若罢工如期进行，将造成数十万亿韩元巨大损失。
来源：澎湃新闻
中美地方交往：从"大国外交"缝隙里长出的务实纽带
随着美国联邦层面机制化沟通渠道大多停摆，中美地方交往正成为维系两国关系的重要桥梁。近年来呈现出三个鲜明特点：低政治化（聚焦气候、公共卫生、职业教育等"高共鸣"议题）、低调务实（小规模、高精度、精准对接）、民间主导（企业、高校、基金会乃至个体青年深度参与）。
美国地方对华交往呈现清晰的"红蓝光谱"：共和党主导的"红州"将"对华强硬"内化为文化战争一部分，率先实施土地购买禁令、禁用中国无人机、废止孔子学院；民主党主导的"蓝州"则倾向于务实接触，维护气候、公共卫生、港口效率等领域的合作框架。
截至2026年，中美之间有超过200对友好城市和50对友好省州关系。这些友好纽带正在从宏大叙事转向"小而美"的低政治领域合作。
来源：澎湃新闻
SpaceX星舰第12次试飞最快5月19日进行，搭载新一代猛禽发动机
马斯克5月12日在X平台转发SpaceX官方帖文确认，星舰第12次飞行测试将于下周进行。这将是首次展示新一代星舰和超重型飞行器，它们将搭载最新一代猛禽发动机，并从星际基地新建的发射台发射升空。发射窗口最早定于5月19日（周二）。
这是SpaceX在星舰项目上的又一次重大进展。新一代猛禽发动机的搭载以及新发射台的使用，标志着星舰向完全可复用目标持续迈进。
来源：新浪财经
巴西恢复50美元以下跨境购物免税政策，卢拉备战大选大打民生牌
巴西总统卢拉5月12日签署行政命令，取消对价值不超过50美元的境外购物征收的联邦税，逆转了此前备受争议的税收政策。此举正值卢拉积极备战10月总统大选之际。
巴西财政部执行秘书塞隆表示，新政策将使"严重依赖跨境电商平台购买日常生活必需品的贫困低收入人群"受益。巴西政府将于近期在官方公报正式公布决定。
此前副总统阿尔克明曾为该项税收辩护，称其有助于提升巴西产业竞争力并创造就业。分析认为卢拉此时推出惠民政策，旨在巩固选民基本盘。
来源：新浪财经
SKC募资1.17万亿韩元加速玻璃基板商业化，联手美国半导体公司
SK集团旗下SKC宣布，计划通过发行1173万股新股筹集1.17万亿韩元（约合人民币53亿元），其中约5896亿韩元用于玻璃基板业务，由子公司Absolix执行。Absolix已与一家美国半导体公司启动新项目，为其提供用于下一代通信半导体的非嵌入式玻璃基板原型。
玻璃基板被视为超越传统有机基板的下一代半导体封装材料，可在更小尺寸内容纳更多芯片，是AI芯片封装技术的重要方向。
来源：财联社
三星电子量产CXL 3.1内存模块计划曝光，Q3开始向服务器厂商提供样品
三星电子将于Q3开始向主要服务器和数据中心厂商提供支持CXL 3.1标准的内存模块（CMM-D）样品，完成质量认证后启动量产准备工作，Q4正式量产。CXL 3.1是下一代内存扩展标准，可突破传统内存带宽瓶颈，对AI推理和训练意义重大。
来源：财联社
华泰证券：AI带动光模块、PCB、3C、半导体设备需求，机床工控等行业出现供不应求
华泰证券研报指出，受益于AI带动的上游涨价和供应链紧张，机床、工控等顺周期行业出现短期供不应求，本轮周期类似2020-2023年新能源需求带动的国产替代行情，全面看好相关景气度向上。
来源：36氪
四部委联合印发AI与能源双向赋能方案，算力清洁能源融合加速
四部委联合印发AI与能源双向赋能方案，提出2027年清洁能源与算力设施互动能力显著提升，2030年算力清洁能源供给达世界领先水平。政策聚焦算电协同、低碳管控及AI能源场景应用，电力企业正从能源底座转向算力底座。
来源：36氪
微元合成完成15亿元新一轮融资，聚焦大宗产品规模化量产
合成生物企业"微元合成"宣布完成15亿元新一轮融资，由股权融资及长期银行贷款共同组成，其中股权融资由张其宾、谭瑞清与兴银投资参与。本轮融资主要用于并购豫鑫和多项大宗产品的规模化量产。
来源：36氪
中信证券：金属板块业绩增长提速，铜、锂、稀土等战略金属配置机会可期
中信证券研报显示，2025年和2026年一季度金属行业业绩普遍提速，钨、锂、铅锌、稀土磁材领涨。当前金属板块估值仍处合理水平，部分个股预测股息率仍达5%以上，流动性冲击缓和叠加供应扰动，建议关注铜、锂、稀土、战略金属配置机会。
来源：36氪
银行渠道发力FOF产品，年内发行规模916亿元超去年同期四倍
今年以来FOF（基金中基金）发行热度持续升温，截至5月12日年内发行规模达916.6亿元，是去年同期近四倍。"日光基"频现，多只FOF提前结募。银行渠道定制化特色FOF品牌发力，在改善投资者持有体验前提下积极布局财富管理市场。
来源：36氪
国金证券：煤炭二季度业绩有望超预期，板块低配低估显现底部配置机会
国金证券研报指出，三维框架持续演绎：煤价电价上涨、火电业绩韧性兑现、板块低配低估。火电Q1业绩好于预期，自由现金流2025年首次转正至775亿元，公用事业属性凸显，算电协同主题下电力企业正从能源底座转向算力底座。
来源：36氪